Papertrade: неизвестный трейдер получил $1,28 млн за несколько часов после запуска платформы

На старте papertrade неизвестный участник рынка сумел заработать около $1,28 млн, используя особенности новой площадки и влияние крупных сделок на цену эфира на бирже Hyperliquid. К такому выводу пришли эксперты The Block. Активность была связана с кошельком, адрес которого начинается с 0x20256. Он неоднократно открывал крупные позиции на Papertrade и, по данным аналитиков, использовал модель работы платформы в свою пользу. Как работала схема с ценой эфира Papertrade представляет собой биржу вечных фьючерсов в блокчейне Hyperliquid. Сделки на площадке оцениваются по средней цене между лучшей заявкой на покупку и лучшей заявкой на продажу на Hyperliquid. Противоположная сторона позиции при этом берется из общего пула USDC, который пополняется за счет убытков трейдеров. Участники, потерявшие средства, получают нативные токены протокола PAPER. Неизвестный трейдер покупал или продавал на Hyperliquid тысячи ETH, тем самым сдвигая базовую цену, а затем закрывал позиции на Papertrade. В одном из эпизодов он за минуту приобрел около 6060 ETH, после чего стоимость эфира поднялась примерно на $3. Еще через минуту он продал около 5210 ETH, и цена снизилась примерно на $3,50. Из-за плеча 1000x даже незначительное движение рынка имело критическое значение: изменение цены всего на 0,1% означало полную потерю маржи по позиции. Сколько вывел трейдер Всего с Papertrade на этот адрес было выведено около $2,48 млн при первоначальном депозите $1,2 млн. Последний вывод на $1,54 млн состоялся через четыре минуты после покупки 6060 ETH. По расчетам The Block, объем сделок кошелька с эфиром на Hyperliquid достиг примерно $231 млн, а комиссии составили всего $52 000. В среднем цена сдвигалась за счет операций примерно на $20 млн каждая. Этот адрес появился на Hyperliquid задолго до запуска Papertrade. Он начал торговать в феврале 2025 года, внеся на платформу около $2 млн. По данным Hyperliquid, за весь период кошелек совершил сделки на $14,2 млрд и получил прибыль $13,1 млн. Что ответила команда Papertrade Разработчики Papertrade охарактеризовали действия трейдера как попытку манипуляции, а не как технический сбой. По их словам, ситуацию сделали возможной мягкие лимиты на сделки: в день запуска их установили такими, чтобы платформа выдержала нагрузку. Теперь эти ограничения планируют ужесточить. Команда также заявила, что размер пула ликвидности составляет всего $5 млн, тогда как держателям токенов PAPER уже выплачено $25 млн. Представители Papertrade утверждают, что трейдер, получивший прибыль, позднее почти полностью вернул средства в пул через новые аккаунты. Кроме того, часть пользователей якобы согласилась отменить сделки, признанные манипулятивными, в обмен на возможность сохранить полученные токены PAPER. The Block не смог подтвердить эти заявления. Контекст вокруг Hyperliquid В середине сентября прокуратура Южного округа Нью-Йорка предъявила обвинения в мошенничестве двум инженерам Robinhood — Хефу Чаю и Хуайсону Сяну. По версии следствия, они использовали закрытую информацию о планах листинга новых криптовалют на Robinhood Crypto и заранее открывали по ним позиции на Hyperliquid.